年収1億円の株式投資

株式投資記録と分析

ルチル・シャルマが予測する中国の未来

ルチル・シャルマとは

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントの新興国市場およびグローバル・マクロ担当ディレクター

新興国市場で250億ドル、その他マクロ関連で150億ドルを運用し、世界で最も多くの資金を動かす投資家の1人。前著のブレイクアウトネーションズの各国の予測は見事で、大ベストセラーとなる。また、世界の「トップ・ヤング・リーダー」及び「世界の頭脳100人」にも選ばれている。

 

未来予測の格付け方法

  • 2015年から今後5-10年の予想
  • 10の評価基準を10段階で採点し「優秀」「平均」「劣等」に分類

↓評価基準の詳細は、こちらを参照して下さい↓

toushibito.hatenablog.com

 

 

中国の未来予測は最低ランクの『劣等』

✖ 悪い点
  • 高過ぎる成長目標で借金を増やしている
  • 生産年齢人口が既にピークを過ぎている
  • 債務がGDPの2倍の速さで拡大中
  • 生産性の低い投資が多く、GDP比35%と高い
  • 2013年の投資のGDP比47%がピーク
  • 製造業の業績悪化
  • キャピタルフライト 2015年に6400億ドルが国外に流出⇒海外での不動産バブルを生んでいる
〇 良い点
  • 世界中で中国危機のニュースが多いのが救い

 

中国の影響が増しているオーストラリアも『優秀』から『劣等』へ急降下

  • 資源国のため国際商品市場下落の影響が大きい
  • 中国危機の影響を受けやすい
  • 移民減による人口の伸びの低下
  • 民間債務の急増(借金で不動産を買い続けて住宅バブルを起こした)
  • 不動産バブル終焉の危機(不動産投資比率対GDP比5%と高い)
  • 製造業率が低い(8% 先進国最低)製造業が逃げていき更に低下中

 

中国の投資先アフリカは、東部『優秀』西部『劣等』で格差増

南アフリカは『劣等』だがロシアよりまし

 ✖ 資源国のため国際商品市場下落の影響が大きい

 〇 安定した銀行の存在、通貨安による競争力増

西部(ナイジェリア周辺)は『劣等』

 ✖ 汚職、石油への依存が大きすぎる(国際商品市場の下落)、テロ

東部(ケニア周辺)は『優秀』
  • 国内投資増(GDP比19%から24%ヘ)
  • 発電所の開発で電力料金が半減
  • 地の利(交易の拠点)
  • 生産年齢人口が年3%増